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天使投资机构化泰山天使的三高两轻理念

发布时间:2020-03-12 13:33:49 阅读: 来源:玩偶厂家

天使投资机构化:泰山天使的“三高两轻”理念转载cyzone导语: 相比一般VC/PE的机构化运作,天使投资多以个人形式存在。那么,个性化很强的天使投资适合以机构的形式运作吗?机构化天使效率如何

相比一般VC/PE的机构化运作,天使投资多以个人形式存在。那么,个性化很强的天使投资适合以机构的形式运作吗?机构化天使效率如何?其能否给创业企业提供更多的增值服务?成立近两年的泰山天使运作状况如何?带着诸多疑问,《融资中国》记者专访了该基金联合创始人陈亮。应时而生

在美国红鲱鱼杂志的工作经历是陈亮的一笔宝贵财富。当时,他负责杂志亚太区的业务,经常组织一些投资会议。期间,他接触了很多企业和投资机构,看到很多创新企业模式,也了解到机构投资人想要投资什么类型的企业。与现在泰山天使的另一位创始人酷伯乐也是那时成为了很好的朋友。

当时,酷伯乐是欧洲最大的天使基金——山友集团的基金经理,是一个眼光锐利的年轻投资人。欧洲机构化的天使相对比较成功,山友集团过去四年投了130多个项目,其中有20多个成功退出。当时特别希望能把山友集团的模式带到中国来。陈亮说。

在筹备过程中,陈亮和酷伯乐很早就认为,在中国创立一个成功机构化的天使投资基金,需要一个重量级的人物带他们一起出山打天下,陈亮第一个想到的就是著名成功企业家和天使投资人杨镭。杨镭几乎有同样的想法,于是双方一拍即合。当时杨总愿意带我们一起打拼,我们很兴奋。杨总在中国和美国做过多次成功创业,2004年将掌上灵通带到纳斯达克上市;而且杨总在北极光和领航资本等有丰富的基金管理经验,更重要的是,他又是一个比较活跃的天使投资人,在业界有着很高的声望和广阔的人脉。最终,由杨镭、酷伯乐和陈亮为创始人的中国第一只机构化天使投资基金——泰山天使创业基金于2009年3月份正式成立。

VC都希望投资一个更成熟的企业,希望产品开发出来后,市场逐步验证,或商业模式得到初步验证,才愿意投资。但企业从创立到VC之间还有一段路要走,这个空缺期就需要有天使投资帮其搭建一个桥梁。陈亮解释中国天使投资的机遇及众多创业企业对天使投资的需求。

从过去两年的数据来看,美国VC和天使投资的资金总量基本一致。由于天使每个项目投的金额相对较少,每年,美国天使投资的项目数要远远多于VC。

机构化天使

泰山天使第一期规模为一千万美元,主要资金来源为山友集团、欧洲富有家族以及欧洲的媒体集团。如今,越来越多的早期机构走向后期投资,一个重要原因就是机构募集的资金规模越来越大,为了在规定的期限完成投资,只能寻找相对成熟的大企业进行投资。因此,一千万美元的规模对泰山天使基金来说也许是一个相对合理的基金规模。

至今,该基金已累计投资14个项目。陈亮介绍,为了投出更好的项目,并能为被投企业提供更好的帮助,泰山天使一般保持每年投资7-10个项目的节奏。

泰山天使之所以做机构化天使,陈亮解释,是因为一个机构后面是一群人的力量去帮助一个企业,各种各样的专业化人才会在企业发展的不同时期,为其提供所需帮助,如在融资、财务,以及对早期的营销和市场方面均有擅长人士,泰山的团队已经有7个成员,各个都是其中某方面的专家,在帮助创业公司的同时,他们也把泰山本身当成一次创业。

另外,一些早期企业在快速发展时期,可能每三个月就有一个翻天覆地的变化,而杨镭在领导快速增长的公司方面有丰富经验。当年,杨镭仅用11个月就带领掌上灵通从一个岌岌可危的公司成功登陆纳斯达克。

一个团队的经验及其对企业的帮助达到的效果,不是一个人能够做到的。早期企业家带着团队在核心业务上往前冲,但其可能对公司资金把控不到位,早期企业也没能力去找一个很有经验和背景的财务专家,这个时候就需要天使投资承担这个功能。在企业发展的不同阶段、不同模块上,我们都能给其带来观念和管理上的帮助。比如,什么时间为团队补充什么样的人,什么时间引入相应的资源,以及给企业运营上的支持、整个营销资源的把控等。陈亮说,所有这些方面就是为了能够保证被投企业发展更快。

投后帮助最重要

陈亮反复强调一点,天使给企业投钱是次要的,只是很小的一部分价值,而如何为企业提供更多的后续增值服务、帮助企业走向成功才是机构化天使最关键的价值所在。我们会帮企业做任何能做的事情,以增加公司成功的几率,泰山在这些方面确实付出了很大精力,我们和创业者一起起早贪黑地奋斗。就在记者采访的前一天晚上,为了帮助一家企业,陈亮和其团队成员开会商议到凌晨一点。陈亮表示,泰山基金从来不把自己当做投资人,更多的是扮演企业共同创始人角色。

泰山天使的创立,也经历了从一个小基金慢慢融资,到建立自己的品牌和业绩的过程。如果你是一个理解创业的人,那么你就更容易和企业家沟通,更容易找好案子。做好早期投资,重要的是要有一群有企业家精神的天使投资人在一起。

如今,泰山天使投资的企业已经取得了阶段性成果。其投资的拉手网在中国数千家团购网中脱颖而出,成为中国最大的服务性团购网站,目前拥有五百万的注册用户,业务覆盖中国200个城市;投资的佳品网也在高端奢侈品打折网站里排名第一,领先第二名大致约三倍的流量和订单,最近泰山天使又帮佳品网融到一大笔资金。

对于选择项目的标准,陈亮表示,主要看四个方面。第一,有巨大的市场;第二,团队是不是这个行业里最强悍的团队;第三,模式是否清晰,是不是一个快速简单直接的模式;最后,看投资的投入产出比,投资融资的性价比及可能性。泰山天使的理念一直是‘三高两轻’,即高科技或高增长同时要高毛利,轻资产,轻资本。陈亮说。

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